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CFA协会金融前沿译丛
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2022-01-24 10:20:34
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  • 华尔街证券分析:股票分析与公司估值(原书第2版)
    • 丛书序
    • 丛书序(英文版)
    • 丛书介绍
    • 致中国读者
    • 序言
    • 第一部分 投资环境
      • 第1章 为什么进行证券分析
        • 证券分析的起源
        • 并非盈利的保证
        • 日常交易与证券分析
        • 羊群效应与证券分析
        • 趋势投资者
        • 博弈论与证券分析
        • 证券分析的前提
        • 科学的方法
        • 证券分析技巧
        • 基本估值方法
        • 其他估值方法
        • 小结
      • 第2章 谁在从事证券分析和企业评估
        • 证券公司及其分析师
        • 大型的机构投资者
        • 一门濒危的艺术?
        • 指数基金和交易所交易基金
        • 小型资产管理公司
        • 评级机构
        • 个人投资者:一个特殊的群体
        • 企业价值评估
        • 小结
      • 第3章 寻求公平的竞争环境
        • 证券监管历史概述
        • 最高监管机构:证券交易委员会
        • 销售和交易行为
        • 保证金管理
        • 新发行股票的生命周期
        • 小结
      • 第4章 信息的其他来源
        • 商业媒体
        • 免费的互联网
        • 有偿服务的互联网
        • 行业协会、咨询公司、政府出版物和金融组织
        • 信用评级机构
        • 证券公司研究报告
        • 通讯社
        • 独立专家服务
        • 小结
    • 第二部分 证券分析及撰写研究报告
      • 第5章 为什么进行证券分析
        • 证券分析的流程
        • 研究报告范本
        • 分析师的职责
        • 层层递进的预测
        • 选择股票来研究:自上而下与自下而上
        • 有限的时间和资源
        • 安全边际
        • 小结
      • 第6章 行业分析
        • 背景
        • 行业分析解构
        • 行业分类
        • 外部因素
        • 需求分析
        • 行业研究中的供给分析
        • 获利能力、定价和行业分析
        • 国际竞争与市场
        • 小结
      • 第7章 具体公司分析
        • 系统方法和竞争优势
        • 概述和业务描述
        • 产品和市场部分
        • 生产和分销
        • 竞争分析
        • 业务评论中的其他主题
        • 小结
      • 第8章 公司财务报表分析
        • 开始调查
        • 分析的原始素材
        • 财务报表分析手段的演变
        • 基本方法展示
        • 内曼·马库斯公司财务分析的总结
        • 小结
      • 第9章 会计数据的局限性
        • 基本会计问题
        • 国际性问题
        • 有关特定公司的问题
        • 上市公司的基本目标
        • 案例研究:稳定公司
        • 小结
      • 第10章 财务分析和公司分类
        • 公司分类
        • 成熟型公司
        • 成长型公司
        • 周期型公司
        • 衰退型公司
        • 转型公司
        • 先锋型公司
        • 财务游戏
        • 新增发行在外的股份数?
        • 小结
      • 第11章 财务预测指标
        • 预测的流程
        • 典型的财务预测
        • 其他预测方法
        • 对亨斯迈化工预测的评论
        • 准备预测
        • 周期型公司预测
        • 曲棍球棒现象
        • 小结
    • 第三部分 评估及投资决策
      • 第12章 评估方法
        • 评估每种方法
        • 使用多种方法
        • 小结
      • 第13章 内在价值与现金流量折现
        • 应用现金流量折现法时的问题
        • 现金流量折现法与相对价值评估
        • 现金流量折现和市盈率比率
        • 现金流量折现估值的过程
        • 小结
      • 第14章 现金流量折现法:选择正确的折现率
        • 贝塔系数
        • 用以计算股东权益收益率的方法——积层法
        • 特殊案例
        • 小结
      • 第15章 相对估值法
        • 房地产的类比
        • 案例研究:现代派遣服务业
        • 为首次公开发行进行估值
        • 资产负债表项目和相对价值
        • 多高算是高
        • 小结
      • 第16章 边缘公司的业绩评估
        • 如何定义“存在问题的公司”
        • 小型公司和相对价值
        • 小结
      • 第17章 并购市场、证券分析和估值
        • 理解杠杆收购
        • 杠杆收购的运作机制
        • 案例研究:KEANE公司
        • 私募股权公司应该支付多少钱
        • 杠杆收购估值以及对上市公司的证券分析
        • 战略型收购估值
        • 小结
      • 第18章 分部加总法
        • 背景介绍
        • 税收更有利于资产分拆而非现金出售
        • 分部加总法举例
        • 业务部门的估值
        • 非经营性资产和负债
        • 揭开分部加总法价值的面纱
        • 小结
      • 第19章 投资建议
        • 自上而下分析过程摘要
        • 折现现金流法估值
        • 相对价值法/分部加总估值法
        • 收购价值
        • 杠杆收购法
        • 投资推荐意见和结论
        • 小结
    • 第四部分 特殊情况
      • 第20章 私募股权投资
        • 行业细分和规模大小
        • 费用结构
        • 私募股权基金并没有跑赢标普500指数
        • 私募股权基金和信息的收集
        • 私募股权基金对上市公司的估值方法做出修改
        • 对流动性和控制权的调整
        • 小结
      • 第21章 自然资源类公司
        • 一般方法论
        • 自然资源类公司的财务报告
        • 案例研究:Encore Acquisition Company
        • 矿业公司
        • 小结
      • 第22章 金融行业个股
        • 产品线
        • 金融资产的性质
        • 两种技能
        • 贷款机构
        • 大型商业银行
        • 小结
      • 第23章 保险公司
        • 总体背景
        • 保险公司的基本职能
        • 保险公司的监管
        • 财务报表分析:财产险与意外事故险公司
        • 财务报表比率
        • 人寿保险公司
        • 小结
      • 第24章 高度投机性股票
        • 背景
        • 折现现金流
        • 案例研究:巴拉德动力
        • 风险投资资本加价与IPO
        • 历史的视角
        • 证券分析、高科技股票、投资组合
        • 小结
      • 第25章 问题证券与转折期公司
        • 投资机会
        • 筛选技巧
        • 接受转型公司失败的可能性
        • 对出现杠杆问题的公司进行财务分析
        • 投资决策
        • 对转型公司的评估
        • 清算
        • 小结
      • 第26章 国际股票
        • 证券分析的作用
        • 美国证券存托凭证
        • 发达国家市场
        • 相对价值乘数
        • 小结
      • 第27章 新兴市场
        • 新兴市场与证券分析
        • 股票定价原则
        • 财务预测
        • 新兴市场股票贴现率
        • 新兴市场上的相对价值分析法
        • 小结
    • 第五部分 结论
      • 2008年金融危机:起因
      • 美国房地产泡沫的破灭
      • 第29章 结束语
      • 裁判员的失败
      • 另一场危机的必然性
      • 证券分析师和企业估值会如何变化
      • 小结
    • 注释
  • 债券投资策略(原书第2版)
    • 丛书序
    • 丛书序(英文版)
    • 丛书介绍
    • 推荐序
    • 序言
    • 第1章 债券市场的重要性
      • 债券市场就像一条摇尾巴的狗
      • 债券市场设定了利率水平
      • 利率水平的变化和贷款的难易程度对个人资产和生活方式的影响
      • 信用卡
      • 利率对股票市场以及其他类别资产的深远影响
      • 净值风险无处不在——包括债券
      • 债券市场对经济的影响
      • 债券市场对利率敏感性行业的影响
      • 债券市场与政治
      • 小结
    • 第2章 债券市场的组成和特性
      • 债券曾经拯救了世界
      • 当今的债券市场
      • 债券市场的专业化分工
      • 一级交易商促进债券市场的有效性
      • 债市规模大起底
      • 规模独一无二
      • 估计市场规模
      • 流动性:市场活跃程度、深度以及有效性的衡量尺度
      • 小结
    • 第3章 债券的基本框架和风险因素
      • 什么是债券
      • 债券合约:债券发行人与债券持有人之间的合同
      • 票面利率:不用再剪下来了
      • 提前偿还和再融资条款:债券投资者不愿意接受的偿还
      • 提前偿还收益率和最差收益率:重要的注释
      • 可回售条款
      • 当期收益率
      • 到期收益率
      • 债券面值
      • 应计利息
      • 基点:债券行业术语
      • 久期:衡量债券价格相对利率变动敏感性的关键
      • 小结
    • 第4章 债券类型
      • 美国国债
      • 国债发行的原则:定期和可预测
      • 公司债
      • 政府机构债
      • 抵押贷款支持证券
      • 市政债券
      • 小结
    • 第5章 当今债券投资者面临的风险:资产分散化不等于风险分散化
      • 市场风险或利率风险
      • 再投资风险
      • 事件风险
      • 行业板块风险
      • 提前赎回风险或再投资风险
      • 流动性风险
      • 信用风险或违约风险
      • 收益率曲线风险
      • 通货膨胀风险
      • 货币风险
      • 对冲风险
      • 零星交易/非整手风险
      • 小结
    • 第6章 不要与美联储逆向而动
      • 美联储的宗旨:保持美国金融体系的稳定性
      • 美国联邦储备系统的结构
      • 从铸币厂到杂货店:美联储如何执行货币政策
      • 联邦公开市场委员会会议:大辩论
      • 近看美元
      • 货币政策的传导效应
      • 美联储对债券市场的巨大影响
      • 别和美联储作对:跟随它
      • 关注美联储的艺术
      • 应对危机的工具:美联储信贷和流动性项目
      • 小结
    • 第7章 收益率曲线:债券市场的水晶球
      • 跟踪收益率曲线的3个原因
      • 货真价实的水晶球
      • 美国国债收益率曲线最受关注的3个主要原因
      • 对收益率曲线形状的传统解释
      • 10个影响收益率曲线形状最为显著的因素
      • 小结
    • 第8章 实际收益率:哪里能找到真的信息
      • 从历史角度看实际收益率
      • 导致实际收益率波动的因素
      • 实际收益率作为未来经济表现衡量指标的3个风险
      • 何时需要负的实际利率
      • 小结
    • 第9章 成功预测利率的5条原则
      • 成功预测利率的5个核心因素
      • 货币政策:时时存在于债券市场中
      • 通胀预期:亘古不变的担忧
      • 经济增速:多快算过快
      • 长期与周期性影响:了解伴随你的力量
      • 技术因素和市场技术条件对预测利率具有根本重要性
      • 技术分析
      • 小结
    • 第10章 从郁金香到国债:以市场情绪预测市场行为
      • 债券市场也会走极端
      • 市场看多还是看空?回答决定着你的下一步交易
      • 极端市场情绪的逆转需要催化剂的激发
      • 看跌/看涨期权比率
      • 商品期货交易委员会发布的交易商持仓报告
      • 综合久期调查
      • 2年期国债收益率与联邦基金利率的利差
      • LIBOR和联邦基金利率的利差
      • 公司债和国债之间的利差
      • 另一个有用的情绪指标
      • 小结
    • 第11章 利用期货获取市场信息
      • 期货提供重要的市场信息
      • 使用欧洲美元来跟踪市场对未来短期利率的预期
      • 使用利率期货
      • 小结
    • 第12章 信用评级:债券投资者的必备工具
      • 像消费者一样思考问题
      • 信用评级能够减少投资者的风险
      • 评级机构
      • 评级系统
      • 信用等级
      • 低于投资级
      • 信用评级会如何影响债券收益率
      • 评级公告的影响
      • 信用评级将会如何影响流动性、报价深度及买卖价差
      • 确定评级的方法
      • 信用评级——固定收益工具箱中的必备工具
      • 小结
    • 第13章 债券投资策略
      • 资本和流动性保值
      • 获得当期收益
      • 投身于国际市场
      • 收益提升
      • 曲线久期:押注在收益率曲线的变动上
      • 资产负债管理
      • 税务管理
      • 风险分散化
      • 小结
    • 第14章 投资利率是如何决定政治格局的
      • 自独立战争以来,经济问题一直是美国政治的核心问题
      • 大萧条引发政治剧变
      • 现代社会中的利率和政治
      • 小结
    • 第15章 利用经济数据提升投资业绩
      • 预测经济数据:数字不说谎
      • 灵活应变:投资者的关注点经常变化
      • 自上而下投资
      • 了解(经济数据的)调研方法,提升预测能力
      • 小结
    • 附录 经济数据手册——投资者的有力工具
  • 并购指南:如何发现好公司(原书第2版)
    • 编委会
    • 丛书序
    • 丛书序(英文版)
    • 丛书介绍
    • 译者序
    • 前言
    • 第一部分 全景图
      • 第2章 历史、趋势和差异 美国并购的历史、趋势以及与他国的差异
      • 第3章 收购的动因 对增长的渴望激发买家的收购欲望
      • 第4章 财务策略 主导并购行业的三大财务策略
    • 第二部分 发掘并购交易
      • 第6章 设定交易参数 为了开始寻找收购对象,买家首先应设定可能的交易参数
      • 第7章 开始寻找过程 买家正式开始收购寻找过程:通知中介,联系可能的卖家
      • 第8章 找到交易对象 努力寻找的可能结果
      • 第9章 四大主要风险 买家在并购业务中直面的四大主要风险
    • 第三部分 目标公司的财务分析
      • 第11章 目标公司分类 为做财务预测,买家需要把目标公司按照成熟型、成长型、周期型企业予以分
      • 第12章 如何做预测 并购人士如何预测并购目标、销售额及其利润
    • 第四部分 并购估值
      • 第14章 贴现现金流法 贴现现金流法在并购估值中的应用
      • 第15章 可比上市公司法 估值并购目标的可比上市公司法
      • 第16章 可比交易估值法 通过考虑可比交易和杠杆并购,估值并购目标公司
      • 第17章 另类情境估值 与标准模式相异的情境估值
    • 第五部分 并表分析、出售流程、交易结构、特别情境
      • 第19章 出售时机 何为企业主出售企业的最佳时机
      • 第20章 出售流程 基于卖家角度的出售流程
      • 第21章 法律和税收结构 并购交易中常用的法律和税收结构评述
      • 第22章 非常类交易 并购交易中的小众类交易
      • 第23章 最后的思索 有关并购交易的最后思索
    • 作者简介
    • 译者简介
  • 证券化与结构化融资:全流程最佳实践指南
    • 丛书序
    • 丛书序(英文版)
    • 丛书介绍
    • 译者序
    • 证券与投资特许学院
    • 献词
    • 前言
    • 致谢
    • 第1章 导论
      • 1.2 交易步骤流程图概览
      • 1.3 本书按市场参与方角色进行划分的写作结构
    • 第一部分 金融危机和危机之后
      • 2.2 数据、信息披露和标准化处理
      • 第3章 展望变革:已经采取的措施
      • 2.3 纸质版报告
      • 第4章 良好行为准则
        • 4.1 数据
        • 4.2 定义内涵
        • 4.3 规范标准
        • 4.4 市场面临的投资者问题
        • 4.5 证券化的动机和交易驱动力
        • 4.6 分析
      • 2.4 电子版报告
      • 2.5 数据推送服务
      • 2.6 统一定义
      • 2.7 披露标准
      • 2.8 贷款审核标准
      • 2.9 尽职调查
      • 2.10 证券化交易的动机
      • 2.11 套利
      • 2.12 选择性购买评级
      • 2.13 对信用评级机构的过度依赖
      • 2.14 金融模型、假设和黑匣子
      • 2.15 自主分析
      • 2.16 风险管理和风险缓释措施
      • 2.17 高级管理层认知
      • 2.18 穿透洞悉能力和全局跨部门控制力
      • 2.19 盯市定价、模型定价和无流动性债券定价
      • 2.20 政府营救计划:下一步是什么
      • 2.21 房地产再证券化投资工具:非公开评级与公开评级
      • 2.22 结论
    • 第二部分 证券化项目的生命周期
      • 5.2 实施证券化的主要信号
      • 第6章 发行前阶段
        • 6.2 项目实施所需资源
        • 6.3 项目参与方
        • 6.4 项目文件
        • 6.5 项目结构设计
      • 5.3 证券化项目的结构类型
      • 第7章 发行中阶段
        • 7.2 发售前报告
        • 7.3 项目定价与发行
        • 7.4 新发行报告
      • 5.4 资产类别
      • 第8章 发行后阶段
        • 8.2 项目收益表现的衡量
        • 8.3 收益表现分析流程
        • 8.4 项目偿还
      • 5.5 私募发行、公募发行、通道融资
      • 5.6 信用增级和定价
      • 5.7 证券化资产完备性和可行性分析
      • 5.8 文件审核
      • 5.9 目标基础资产及项目经济性
      • 5.10 评级机构和金融模型
      • 5.11 评级模型
      • 5.12 评级方法
    • 第三部分 工具箱
      • 9.1 结构表
      • 9.2 分析能力
      • 第10章 数据
        • 10.1 数据的“含义”
        • 10.2 静态信息
        • 10.3 动态数据点
        • 10.4 数据提供商
      • 9.3 过度依赖评级的风险
      • 9.4 分析导览图
    • 第四部分 分析工具
      • 第12章 ABSXchange
        • 12.2 历史表现数据
        • 12.3 资产池表现功能区
        • 12.4 投资组合监测
        • 12.5 创建基准指标
        • 12.6 现金流分析
        • 12.7 单一债券现金流分析
        • 12.8 单一现金流预测结果
        • 12.9 高级功能
      • 第13章 彭博
      • 第14章 CapitalTrack
        • 14.2 美中不足
        • 14.3 CapitalTrack公司——新模式
      • 第15章 惠誉解决方案
        • 15.1 产品和服务
        • 15.2 研究服务
        • 15.3 结构化融资解决方案
        • 15.4 个人住房抵押按揭贷款模型
      • 第16章 Intex
        • 16.1 公司历史
        • 16.2 概况
        • 16.3 现金流模型和数据
        • 16.4 研发和发布的新产品
        • 16.5 合作伙伴
      • 第17章 Lewtan科技
        • 17.1 快速发展行业的领军者
        • 17.2 开拓进取
        • 17.3 全球化解决方案
        • 17.4 面向监管变革的更新
        • 17.5 附带自动化处理工具和数据推送功能的工作流程
        • 17.6 ABSNet定时输出工具
        • 17.7 住宅价格下跌与寻求更好的分析工具
        • 17.8 对更细化数据的需求
        • 17.9 光明的未来
      • 第18章 穆迪华尔街分析
        • 18.1 ABS/MBS投资者工具:结构化融资工作站
        • 18.2 CDO投资者的工具
        • 18.3 ABS/MBS发行者的工具
        • 18.4 为资产管理机构设计使用的CDO工具
        • 18.5 供项目结构设计者使用的CDOEdge工具
        • 18.6 CDOnet UNDERWRITER工具
      • 第19章 Principia结构化融资数据平台
        • 19.1 投资组合管理
        • 19.2 风险管理:现金流和敞口分析
        • 19.3 运营和管理
        • 19.4 总结
      • 第20章 Trepp
        • 20.2 产品套件
        • 20.3 针对CMBS的Trepp服务
        • 20.4 Trepp衍生品
        • 20.5 TreppLoan工具
        • 20.6 Powered by Trepp工具
        • 20.7 近期发展
        • 20.8 Trepp的市场关系
        • 20.9 未来
      • 第21章 作者的工具箱
        • 21.2 评级工具
      • 第22章 彭博终端上的结构化融资产品分析工具:使用技巧和提示
        • 22.1 结构偿付功能
        • 22.2 超级收益率表格
        • 22.3 抵押贷款信用支持功能
        • 22.4 基础资产表现功能
        • 22.5 CMBS贷款详情界面
        • 22.6 逾期报告
        • 22.7 基础资产构成图
        • 22.8 现金流表格
        • 22.9 偿付信息功能
        • 22.10 评级调整
        • 22.11 个人住房抵押债券应用程序接口工作表
      • 第23章 专业网站和其他资源
        • 23.2 免费数据平台
        • 23.3 服务提供商
        • 23.4 证券化期刊和其他有用资源
        • 23.5 信用评级机构
    • 附录A 术语表
    • 附录B 评级
    • 附录C 名词缩写列表
    • 附录D 参考文献
  • 债券组合投资
    • 丛书序
    • 丛书序(英文版)
    • 丛书介绍
    • 推荐序
    • 译者序
    • 致谢
    • 前言
    • 第1章 风险与收益
      • 1.1 固定收益产品的风险因子
      • 1.2 度量风险的方法
      • 1.3 四种主要风险因子
      • 1.4 建立投资组合的“结构化”方法
      • 1.5 回顾与展望
    • 第2章 构建基石
      • 2.1 风险测度与相对价值套利的期权方法
      • 2.2 远期定价
      • 2.3 资产互换
      • 2.4 情景分析估值
      • 2.5 β:风险修正和资产聚集
    • 第3章 资产组合结构
      • 3.1 理解利差
      • 3.2 理解蝴蝶策略(蝶式策略)
      • 3.3 凸性和时间消减
      • 3.4 获取风险溢价
      • 3.5 抵押支持债券资产滚动中的结构性价值
      • 3.6 期权合约中的结构性价值
      • 3.7 互换和结构性阿尔法
      • 3.8 CDS交易中的结构性价值
      • 3.9 均值回归:直接期权交易的结构性价值
      • 3.10 市政债券的结构性价值
      • 3.11 波动性与货币套利交易
      • 3.12 汇率和利率市场的互动
      • 3.13 购者自慎
    • 第4章 宏观分析
      • 4.1 模型建立中的宏观经济学
      • 4.2 信贷市场中关联风险的宏观驱动因素
      • 4.3 基础宏观分析的风险管理:预测β
      • 4.4 新的宏观分析:当政府也是市场参与者时
    • 第5章 复制
      • 5.1 期货合约的杠杆效应
      • 5.2 复制
      • 5.3 固定收益ETFs
    • 第6章 压力测试与尾部风险管理
      • 6.1 压力测试
      • 6.2 尾部风险管理
      • 6.3 波动性的行为
    • 第7章 资产配置中的债券
      • 7.1 资产配置
      • 7.2 债券组合中的股权风险
      • 7.3 资产组合管理中的尾部风险
      • 7.4 杠杆限制下的持仓
    • 后记
  • 投资组合绩效测评实用方法(原书第2版)
    • 编委会
    • 丛书序
    • 丛书序(英文版)
    • 推荐序
    • 译者序
    • 致谢
    • 第1章 介绍
      • 为什么要做投资组合绩效测评
      • 投资绩效测评过程
      • 这本书的目的
      • 绩效测评师的职责
      • 本书的结构
    • 第2章 投资收益率中的数学
      • 简单收益率
      • 金额加权收益率
      • 时间加权收益率
      • 时间加权收益率和金额加权收益率的比较
      • 时间加权收益率法的近似处理
      • 混合方法
      • 采用哪种方法
      • 自我选择
      • 年化的收益率
      • 连续的复利收益率
      • 总收益率和净收益率的计算
      • 投资组合组成部分的收益率
      • 基础货币和本币收益率
    • 第3章 参考基准
      • 参考基准
      • 参考基准的统计数据
      • 对等组和整体选择
      • 随机投资组合
      • 名义基金
      • 超额收益率
      • 绩效费
      • 绩效费结构
    • 第4章 风险
      • 风险度量
      • 回归分析
      • 修正的詹森alpha
      • 相对风险
      • 收益率分布
      • 对冲基金的风险调整绩效测量指标
      • 回撤率
      • 下行风险(或半标准差)
      • 在险价值
      • 下行风险调整后收益率
      • 固定收益风险
      • 使用哪个风险指标
      • 风险控制结构
    • 第5章 绩效归因
      • 算术法归因分析
      • Brinson和Fachler模型
      • 相互作用
      • 几何法超额收益率归因分析
      • 权重
    • 第6章 多货币归因分析
      • Ankrim和Hensel法
      • Karnosky和Singer法
      • 几何法多货币归因分析
      • 利率差别
    • 第7章 固定收益归因分析
      • 收益率曲线
    • 第8章 多时段归因分析
      • 平滑算法
    • 第9章 归因分析问题的扩展
      • 多层次归因分析
      • 归因分析标准
      • 投资绩效归因分析方法的进化过程
      • 风险调整后的归因分析
    • 第10章 衍生工具的绩效测评
      • 期货
      • 远期外汇合约
      • 互换
      • 期权
      • 认股权证
      • 市场中性归因分析
    • 第11章 业绩展示标准
      • 我们为什么需要业绩展示标准
      • 全球投资业绩标准(GIPS)
      • 对于资产管理人的优点
      • 标准
      • 核验
      • 解释子委员会
      • 分散程度指标
      • 达到合规性
      • 保持合规性
    • 附录A 简单归因分析
    • 附录B 多货币归因分析方法
    • 参考文献
  • REITs:人员、流程和管理
    • 编委会
    • 丛书序
    • 丛书序(英文版)
    • 丛书介绍
    • 推荐序一
    • 推荐序二
    • 序
    • 前言
    • 致谢
    • 第1章 构想
      • 1.1 人员和流程
      • 1.2 REITs介绍
      • 1.3 准备阶段
      • 1.4 构想环节
      • 1.5 人员
      • 1.6 愿景
      • 1.7 风格
      • 1.8 长期目标
      • 1.9 战略计划
      • 1.10 短期目标
      • 1.11 超级REITs
      • 1.12 小结
      • 1.13 要点
    • 第2章 规划
      • 2.1 人员
      • 2.2 制定物业投资组合战略
      • 2.3 战略资产配置
      • 2.4 战术资产配置
      • 2.5 物业选择
      • 2.6 资产识别
      • 2.7 超级REITs
      • 2.8 准备阶段
      • 2.9 小结
      • 2.10 要点
    • 第3章 处理
      • 3.1 人员
      • 3.2 初步协商
      • 3.3 初步分析
      • 3.4 结构设计
      • 3.5 高级财务分析
      • 3.6 投资组合影响评估
      • 3.7 超级REITs
      • 3.8 小结
      • 3.9 要点
    • 第4章 执行
      • 4.1 人员
      • 4.2 治理决策
      • 4.3 交易达成
      • 4.4 文件记录
      • 4.5 尽职调查
      • 4.6 独立评估
      • 4.7 交易阶段
      • 4.8 超级REITs
      • 4.9 小结
      • 4.10 要点
    • 第5章 监视
      • 5.1 人员
      • 5.2 结算
      • 5.3 事后审计
      • 5.4 业绩监控
      • 5.5 业绩测量
      • 5.6 投资组合分析
      • 5.7 超级REITs
      • 5.8 小结
      • 5.9 要点
    • 第6章 优化
      • 6.1 人员
      • 6.2 资产管理
      • 6.3 物业和设施管理
      • 6.4 转型
      • 6.5 投资组合再平衡
      • 6.6 资产处置
      • 6.7 观察阶段
      • 6.8 超级REITs
      • 6.9 小结
      • 6.10 REITs房地产投资决策制定流程
      • 6.11 要点
    • 词汇表
    • 参考文献
  • 现金流建模边学边练
    • 编委会
    • 丛书序
    • 丛书序(英文版)
    • 前言
    • 致谢
    • 作者简介
    • 译者序
    • 导言
    • 第1章 日期和时间
      • 时间演进
      • 在Inputs工作表里的日期和时间的表示
      • 日期计量体系:30/360、实际天数/360、实际天数/365
      • 建模练习1.1:Inputs工作表——日期和时间
      • 在Cash Flow工作表中的日期和时间
      • 建模练习1.2:现金流模型——日期和时间
      • 工具箱
    • 第2章 资产池产生的现金流
      • 基于信贷产品层次的现金流生成预测和基于资产池代表产品的现金流生成预测两种方法中的资产摊
      • 模型里是如何展示资产现金流的产生的
      • Inputs工作表中的资产产生的现金流的预测
      • 建模练习2.1:Inputs工作表关于资产的假设条件和Vectors工作表
      • 在Cash Flow工作表中的资产池现金流预测的生成
      • 建模练习2.2:在Cash Flow工作表上创建名义的资产摊销
      • 工具箱
    • 第3章 提前偿付
      • 提前偿付的表示方法
      • 历史偿付数据的格式
      • 构建提前偿付曲线
      • 项目建模中的提前偿付曲线
      • 结构化交易产品中提前偿付的影响
      • 建模练习3.1:历史提前偿付分析和预期提前偿付曲线的绘制
      • 建模练习3.2:将提前偿付预测整合到资产摊销分析里
      • 工具箱
    • 第4章 拖欠、违约和损失分析
      • 拖欠、违约和损失
      • 拖欠分析的重要性
      • 建模练习4.1:创建历史的拖欠曲线
      • 创建历史损失曲线
      • 建模练习4.2:创建历史的和预测的损失曲线
      • 分析历史的损失曲线
      • 建模练习4.2续
      • 预测损失曲线
      • 建模练习4.2续
      • 整合损失预测
      • 建模练习4.3:在资产摊销中整合违约
    • 第5章 损失追偿
      • 建模练习5.1:历史追偿数据分析
      • 在一个现金流模型里预测追偿
      • 建模练习5.2:将追偿数据整合到项目建模中
      • 关于追偿的最后说明
    • 第6章 负债和现金流瀑布
      • 资金偿付的优先次序和现金流瀑布
      • 负债类型
      • 建模练习6.1:现金流瀑布里费用的计算
      • 建模练习6.2:计算现金流瀑布中的利息
      • 建模练习6.3:计算在现金流瀑布中的本金
      • 理解基础资产和负债之间的相互作用
    • 第7章 高级负债结构:触发器、利率互换和储备金账户
      • 触发器和它们对负债结构的影响
      • 建模练习7.1:在交易中引入触发器
      • 互换
      • 建模练习7.2:引入基本的利率互换工具
      • 互换工具最后的注意事项
      • 储备金账户
      • 建模练习7.3:引入资金支持的储备金账户
      • 现金流瀑布的相关总结
      • 工具箱
    • 第8章 分析和输出报告
      • 内部测试
      • 建模练习8.1:现金流入和现金流出测试
      • 建模练习8.2:到期金额的测试
      • 建模练习8.3:资产池本金测试
      • 产品表现的分析
      • 建模练习8.4:计算月度收益率
      • 建模练习8.5:计算债券等值收益率
      • 修正存续期
      • 建模练习8.6:计算修正存续期
      • 输出数据报告
      • 建模练习8.7:创建输出数据报告
      • 工具箱
    • 第9章 理解模型
      • 回顾整个模型
      • 理解损失增加的影响
      • 改变本金分配方法
      • 改变损失的时间分布
      • 改变追偿率和追偿滞后时间
      • 掉期的价值
      • 更多的测试
    • 第10章 使用VBA实现自动化
      • 本章的惯例
      • VISUAL BASIC编辑器
      • VBA编码
      • 打印和单变量求值的简单自动化操作
      • 建模练习10.1:自动化打印过程
      • 建模练习10.2:自动化单变量求值寻找最优的高级比率
      • 理解利用循环来自动化Analytics工作表
      • 建模练习10.3:利用自动化单变量求值过程来对交易进行分析
      • 自动化生成情境
      • 模型练习10.4:创建交易情境生成器
      • 在Excel中使用宏
    • 第11章 总结
      • 从投资银行家的角度
      • 从投资者的角度
      • 从证券发行人的角度
      • 从金融担保人的角度
      • 从全局来看
    • 附录 在Excel 2007中使用这本书
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